本文提供简单有效的方式，向新手解释区块链和加密货币投资，以实用投资角度取代复杂技术解说。本文源自JeffDorman所著文章，由整理、编译及撰稿。（前情提要：白银突破50美元创历史新高！黄金稳坐避险宝座，比特币改写全球投资格局）（背景补充：加密货币单周吸金59.5亿镁创新高！比特币、以太坊拿走八成，SOL、XRP紧跟其后）随著比特币创新高，以及加密货币席卷华尔街和华盛顿，现在正是再次向你身边人解释加密货币投资的好时机。大多数“产业专家”、加密KOL和主流媒体在向新投资者解释这一资产类别时都做得很糟糕，而且不断的错误资讯会让更多的人望而却步，而不是令人振奋。大多数人甚至还不知道代币投资的世界（除了比特币和迷因币）的存在。但现在，由于ETH、SOL、BNB、HYPE、稳定币和Polymarket每天都在新闻中出现，他们开始关注。投资者并不关心底层技术、自由主义的理想主义，也不关心去中心化。他们关心的是如何实现成长和利润。近十年来，个人一直与新的加密货币投资者交流，下面的解释最能引起他们的共鸣，因为它用投资者能理解的方式阐释了加密货币投资。即便是那些带著先入为主的负面看法的人，在看完下述解释后也会弄懂这个产业。所以，如果您想再试一次向大众解释区块链，以下是个人发现的最简单（也是最快）的解释。新手指南：5分钟弄懂区块链网际网路让您能够即时、无边界、无成本地进行沟通。区块链让您能够即时、无边界、无成本地发送资产。首个通过区块链发送的资产是一种完全虚构的加密资产，名为比特币（BTC），它通过新创建的比特币区块链进行发送。比特币是投资史上最大的异类/烟幕弹。它的成功是奇迹般的、独一无二的，不应被研究或应用于任何其他事物。虽然比特币资产和比特币区块链是首个开创者，并不意味着它是唯一能以类似方式发送的区块链或资产。比特币展示了这项技术的一个单一用例，但并非唯一的用例。同样，SPY是美国首个交易所交易基金（ETF），但此后有了许多其他可以封装在ETF中的产品。其他区块链（如Solana和以太坊这样的智能合约平台）比比特币区块链更具弹性，允许创建和转移其他资产。实际上，可以把智能合约平台协议想像成一个任何人都可以开发的应用商店。就像您的应用商店让您在IOS或Android作业系统中存取银行、游戏、地图、收藏品和社群应用程式一样，您的智能合约平台协议让您存取银行（DeFi、稳定币）、游戏（Polymarket）、收藏品（NFT）、地图（Hivemapper）和社群（Pump.Fun）区块链应用程式。加密应用=公司智能合约协议=应用商店区块链有自己的代币，就像苹果和谷歌有自己的股票一样，但这些平台内的许多应用程式也有自己的代币，如果代币经济学设计得当，可以成为该业务的一种准股权形式。这与许多IOS或Android应用程式拥有自己股票的上市公司并无不同。您手机上的这些应用程式为苹果或谷歌创造了价值，就像这些加密应用程式为它们所基于的智能合约协议区块链创造了价值一样。当应用程式被使用（产生收入）时，应用程式公司和作业系统/区块链的股票（或代币）都会增值。当然，由于任何资产都可以凭空创造，并通过区块链传输，所以也会有一些“垃圾”的资产（比如迷因币），或者与公司关联松散但对代币本身没有价值驱动因素的资产（比如XRP）。代币有多种形式，这在很大程度上取决于谁发行以及如何构建代币经济学。但大多数加密新创公司不是都要失败吗？当然会，就像“网际网路泡沫”时期催生了各种各样的新创公司，但大多数无疾而终一样，大多数原生加密区块链和应用程式也会失败。但目前区块链发展即将告别“.-crypto”阶段（即所有可投资的代币均由一些新兴的加密货币公司发行），迎来一个新阶段，届时那些历史悠久的百年老店（公司）也会采用区块链技术，并发行代币。如今已没有人会称某家公司为“网际网路公司（.com）”，因为每家公司都是“网际网路公司（.com）”。每家企业都在网际网路上开展业务。沃尔玛、摩根大通和达美乐披萨如今都是网际网路公司，尽管它们在网际网路出现之前就已经存在，它们并非因网际网路而诞生，只是借助网际网路发展壮大。加密领域很快也会如此。全球约99%的资产（股票、债券和房地产）尚未通过区块链进行转移。但这些资产很可能在不久的将来被代币化，并通过区块链进行转移，从而取代如今存在的大量毫无意义的加密资产。如今，一家公司既可以将现有的资产（如股票和债券）代币化，也可以发行新的代币作为混合型通证。未来，每一家公司、大学、市政当局、名人、组织和体育团队都不可避免地会发行自己的代币，这些代币可以成为其资本结构中的第三项资产。股票=对现金流的索偿权债券=对资产的索偿权代币=对收入成长的索偿权以及在公司生态系统内使用的忠诚度奖励卡的混合索偿权这些代币通常是迄今为止所创造的最强大的资本形成和客户引导机制，因为它们将所有客户和利益相关者团结起来，使他们成为推广者和忠实用户。代币既是从公司成功中获益的方式，也是用于公司服务的交换媒介。这与当今的公司架构截然不同，因为在当今的企业中，投资者和客户往往相互对立。麦当劳的股东不是顾客，麦当劳的顾客也不是股东。Uber司机和乘客无法从Uber的成功中获益。达美航空SkyMiles会员不关心达美航空的利润或成长，因此不会帮助达美航空发展；达美航空股东也不关心客户的体验。内容创作者不会从Twitter和Instagram的成功中受益。厨师和外送员不会从DoorDash的成功中受益。代币可以立即改变这种现状。以币安或Hyperliquid为例——这些交易所的客户是早期的代币持有者（通过交易或空投）。您可以使用HYPE和BNB代币作为抵押品在交易所进行交易，并通过代币回购从其成长中获利。因此，客户实际上成为了准股权持有者，从公司的财务成功中获益，这会推动公司产品...
