香港证监会(SFC)于11/3发布通函，首度允许本地持牌虚拟资产交易平台，与同一集团旗下、设在海外的分公司或关联平台共享订单簿，也就是让香港与海外的挂单可以汇入同一个流动性池撮合交易。意味着，香港投资者未来可直接与海外市场撮合成交，并享有更深的流动性与更贴近国际价格的交易环境。
SFC要让香港虚拟资产市场接轨全球SFC指出，虚拟资产交易本身没有国界，流动性分散在世界各地的交易所中。这项新政策属于“ASPIRe路线图”的三大支柱中的“连接”(Access)，目标是打通香港与海外市场的流动性，推动香港成为国际虚拟资产枢纽。根据通函，这次开放仅限于“同一企业集团”内的平台整合，也就是香港持牌平台可与自家海外关联公司共享订单簿。SFC预期将：提高成交效率、缩小不同市场价格差距。让香港市场的价格更贴近全球行情。带动更多海外流动性回流本地。SFC表示，现行香港平台的交易，已采预缴制度并即时结算，风险可控。但跨境撮合后，因结算资产与对手方位于不同司法区域，将出现新的操作与监管挑战。(注：ASPIRe路线图，是香港版的虚拟资产发展蓝图，蓝图中的三大支柱为连接、监管、创新。)SFC监管规范：共享订单簿须符合四大核心条件海外平台必须合规持牌共享订单簿只能与在海外当地持有牌照的“关联平台”合作，且该司法区：必须是防制洗钱金融特别组织(FATF)或类似机构成员。并且具备与FATF和国际证券管理机构组织(IOSCO)针对加密市场的政策标准“大致相符”的监管制度。交易与结算风险控管若香港客户的指令与海外客户撮合成交，而结算资产(法币或加密货币)存放在不同实体，就可能出现延误或失败风险。SFC要求：所有交易必须“全额预缴”。采自动化核查机制确认资金到位。必须符合“银货两讫”(DVP)原则，同步交收资产与货币。每天至少结算一次，并视情况进行日内结算。设立“未结算交易上限”，并用即时监控系统追踪风险。补偿与保险安排SFC要求，平台必须对透过共享订单簿成交的所有交易负全责，就像在自家平台完成一样。同时要在香港设立“储备基金”，专门作为客户补偿用途。而基金金额至少等于“未结算交易上限”。同时投保或设立补偿机制，以防止因诈骗、盗窃或挪用造成损失。(注：未结算交易上限，平台要先准备一笔安全基金当保险，金额至少要等于目前还没结算的交易总额，以确保不论发生什么事，客户的资产都能得到赔偿。)防范市场失当行为SFC表示，自从跨境交易开始后，市场操弄和洗钱风险逐渐上升。也因此，在香港本地的合规平台，需与海外关联平台建立“统一市场监管计画”，包括指派专责主管负责整体的跨境交易监管，参与监控系统的设定与异常警示处理，并定期检查监察机制是否有效。而且要在SFC要求时，能即时提供完整的交易资料、下单者身份与监察报告。SFC公布操作规范：公平撮合、每日结算SFC表示，共享订单簿须根据一套完整操作规则运行，明确规范：所有参与者的权利、义务与责任。下单、撮合、结算与违责管理流程。所有交易都需预缴资金且由指定托管人保管。所有参与者应享有平等查阅订单资料的权利。此外，平台要确保每日至少与海外关联平台结算一次，结算后的客户资产也须交由香港关联实体托管。假设交易量起伏太大，就得启动日内结算机制以降低风险。SFC规定资讯揭露：投资人须明确知情与自愿参与平台在提供共享订单簿服务前，必须充分揭露：各方责任与结算流程。潜在利益冲突。结算延误或失败的风险。补偿与保险范围。投资人追索权。而对零售客户，平台也须清楚说明跨境交易恐会面临的额外风险，像是海外司法区监管保障较低等问题。并且只有在投资人明确同意参与后，才能提供此服务。SFC最后表示，所有计画操作共享订单簿的持牌平台业者，都必须事先获得SFC书面批准。而获批平台的牌照将附加特定条款。SFC指出，政策会循序推进，并持续观察市场运作与风险状况。(香港证监会警告加密储备公司泡沫风险，拟订规范上市公司持币行为)这篇文章香港开放合规交易所连结全球流动性，SFC四大监管条件一次看最早出现于链新闻ABMedia。
